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        一季度公募股票型基金平均收益率近27% A股市場一掃去年低迷

        2019-04-12 14:23 出處:未知 人氣: 評論(

          截至4月10日,公募基金先后上交2019年第一季度業績報告。統計顯示,2019年第一季度,A股市場一掃2018年的低迷,迎來強勢反彈。上證綜指、滬深300和創業板指分別錄得24.56%、26.51%和35.34%的漲幅。而就公募基金表現來看,股票型基金的平均收益率最高為26.61%,其次是混合型基金為18.01%,QDII型基金的平均收益率為9.45%。

          近期權益類基金投資表現積極

          就主動股票型基金(剔除指數外)的業績而言,前十位的收益率均在40%以上,前3名分別為前海開源再融資主題精選、銀華農業產業、諾安高端制造,收益為53.63%、51.16%、46.29%。景順長城基金旗下權益類基金近三年的平均收益率達到43.16%,股票投資能力在98家公司中排名第2。景順長城基金總經理康樂指出,對于像基金公司這樣的專業投資機構而言,業績的一時優異或許并非難事,因為總會有基金公司因為踏準節奏而在某一年的業績表現突出,但能夠在不同的市場情形下始終保持優異業績的穩定并非易事。

          除股票型基金外,指數基金收益也跟著水漲船高。銀河證券基金研究中心發布的《基金業績評價報告》顯示,截至目前,全市場指數基金平均收益率達27.85%。在當前時點跟上市場節奏,指數基金無疑是較理想的投資標的。建信基金旗下指數產品如建信深證基本面60ETF及聯接、建信創業板ETF及聯接等六只指數產品年內收益率已超30%。從近期的機構觀點來看,普遍認為在經濟轉型發展、政策大力支持、增量資金持續入市的情況下,繼續看好彈性較大的中小盤股和成長股。

          截至4月9日,深100指數今年以來累計漲幅已高達47.13%,成為A股今年表現最好的主流寬基指數。跟蹤該指數的易方達深證100ETF市場關注度進一步提高,4月9日單日成交額超過6億元,成為全市場成交最活躍的股票ETF之一。該基金所跟蹤的深100指數由深市總市值、自由流通市值、流動性綜合排名前100只股票構成,核心成份股均為家電消費、信息技術、現代制造業等成長行業的龍頭公司。從最新季報來看,易方達深證100ETF前十大重倉股占基金凈值近四成,對深市的優質成長股具有極佳的代表性。

          不過,值得注意的是,近期發布的各基金公司年報數據顯示,去年129家基金公司中,56家實現盈利,工銀瑞信、建信基金等4家公司銀行系旗下基金整體利潤達百億以上,且基金利潤榜單前十的公司中銀行系占7家。這意味著在弱市狀態下,在固定收益投資管理領域具有比較優勢的銀行系基金優勢明顯。以2018年盈利主力軍——固收基金為例,工銀瑞信旗下17只固收產品年度利潤過億,其中多只債基憑著優異的收益能力成為同類中的“盈利大戶”,如工銀雙利債券基金,2018年凈值上漲9.61%,憑借5.1億元奪得二級債基利潤榜冠軍;工銀純債債券2018年也實現了7.95%的回報。

          至于未來市場如何?景順長城研究部總監、景順長城集英成長基金經理劉彥春指出,雖然A股市場年內已經實現了超過20%的上漲,但依然看好市場未來走勢。“市場走強的行情無論從時間還是空間上看都可能具備較強的持續性。”劉彥春表示,市場的上漲能走多遠,短期看逆周期政策的持續性與經濟的復蘇強度。長期看我國的結構性改革,能否促進經濟體整體效率提升,轉型升級為高質量發展;如果能夠做到,十年維度的長期穩健行情可期。

          新華中小市值優選基金經理付偉也表示,由于市場估值仍處于歷史偏低位置、貨幣政策繼續保持適度寬松,預計調整時間、幅度有限,二季度市場仍然存在機會。隨著風險的緩釋和科創板的推出,市場或將遵循兩條主線繼續上行,一是符合科技創新大背景的逆周期成長類行業;二是持續受益于外資流入的藍籌白馬。行業配置上,短期建議關注地產及產業鏈和周期的投資機會;中長期看好5G及產業鏈相關應用行業、龍頭券商、自主可控、消費、國防軍工等行業。(中國經濟時報)

          基金賺錢了,下一步怎么辦

          今天我們來收看第十八講——基金賺錢了,下一步怎么辦。

          這是一個幸福的煩惱,當你為此糾結的時候,恭喜你,你的投資已經賺錢了!同時,你又為此苦惱,既然賺錢了,要不要贖回,該不該止盈呢?今天,我們就來聊一聊這個話題,希望在您未來的投資路上,這不再成為一個難題。

          我們將從三個方面來解答這個難題:分別是想要贖回基金的三種常見心態、不必贖回的兩個重要標準、無論贖還是不贖都要謹遵的一個核心法則。

          想要贖回基金的三種常見心態

          當你糾結要不要贖回一只賺錢的基金時,先問自己一個問題——“贖回之后呢?這筆錢準備干嗎?”人們通常會給予兩種回答:

          第一種是資金要進行投資以外用途的,比如買房、買車和其他消費,可以考慮贖回,以作他用。

          第二種是沒有明確用途的,主要是想著“先落袋為安、回頭再買”。面對賺錢的產品,做這樣選擇的往往是以下三種心態的投資者:

          第一種心態

          第一種心態的投資者,面對賺錢的基金,他們的贖回理由是“漲多了,跌了再買”。

          其實,面對一只賺錢的產品,我們應該考慮的不是它已經漲了多少,而是它是否還會繼續漲。此外,買基金與炒股不同,股票是某一家上市公司的價格波動,而基金是一個投資組合的綜合表現,不存在所謂的“高拋低吸”。

          因此,真正的好基金永遠不要嫌它漲多了,也別總想著等它跌了再買回來,既然想著還要買回來,不如堅持長期持有。

          第二種心態

          再說第二種心態的投資者,面對賺錢的基金,他們的贖回理由是“嚴守投資紀律,及時止盈”。

          買之前設定一個收益目標,到點下車??此品浅:唵?,實際上并不容易實現。此外,收益目標本身就是浮動的。將止盈作為一種投資紀律看似很理性,卻也過于理想化,操作難度很大。

          又或者,你成功完成了一次20%的止盈操作,那之后呢?止盈不僅過于理想化,還可能增加再投資的風險。(東方紅資管)

          指數增強能否超越市場?

          大家都知道指數增強基金是一類介于主動與被動之間的一個基金產品,它雖然主要以跟蹤指數為目的,同時,長期來看它又希望能夠獲取超越指數的超額收益。

          從08年起到現在,中國已經擁有超過30多支指數增強基金,規??偣策_到了600多億(數據來源:wind),獲得了投資者的廣泛的青睞。

          對于指數增強基金來說,大家最關心的就是它是不是能夠獲得超越指數的收益。我們研究了國外的一些經驗,我們發現對于美國、英國、澳大利亞這樣的發達國家的市場,指數增強基金依然能夠獲得超越指數的收益,但是這個超額收益呢相對來說就比較少。通常來說平均下來每年能夠超越指數到1%到2%的水平。(數據來源:wind)

          而在新興國家市場,比如說像南非、像泰國、以及像中國這樣的市場,指數增強基金平均來說都能夠獲得4%甚至到10%的一個超額收益。(數據來源:wind)

          那這樣的規律同樣也出現在主動型的基金上面。

          大家知道在美國這樣的市場,主動基金超越基準的比例,是相對比較低的,大概只有30-40%左右。而在新興國家市場,主動型的基金超越指數可以達60-80%的比例。(數據來源:wind)

          所以這也從另外一個方面來證明,指數增強基金介于主動和被動之間,它是能夠獲得超越基準的這樣的一個收益的。

          指數增強基金的超額收益從哪里來?

          指數增強基金的超額收益是從哪里來的呢?我們認為主要是從兩個方面:

          一方面是從投資者的結構,在新興國家,市場投資者以散戶居多,散戶雖然資金量占比相對沒有那么大,但是它的交易量卻占了大部分。那么主要是因為散戶會受情緒的影響追漲殺跌,而不是根據公司的基本面進行投資。 所以這就為指數增強基金獲得超額收益提供了機會。

          另外一方面,資金的性質也為指數增強的超額收益提供了機會。比如說像在美國,大家知道養老金占據了大部分的金額,而在中國的話,短期的資金可能占更大的一部分,所以,這就為指數增強基金基于基本面的投資獲得超額收益提供了空間。

          從歸因的角度來看,指數增加基金的超額收益更多的來自于選股,而行業配置和對市場進行擇時方面貢獻的超額收益相對比較少一些。

          另外指數增強基金還會在指數成份股以外選股,這部分的股票也為超額收益提供了一定的補充。(博時基金)

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