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        首批上市券商一季報出爐 經紀自營業務最“紅火”

        2019-04-23 15:45 出處:東方財富網 人氣: 評論(

          多家上市券商日前相繼披露今年一季度報告,經紀和自營業務成最大“贏家”。分析人士表示,看好再融資和科創板帶來的業務增量,股指期貨的“松綁”也釋放出積極信號。

          券商一季報“開門紅”

          截至中國證券報記者發稿時,A股上市券商中,已有東吳證券、中原證券、南京證券、華林證券發布了一季報。其中,東吳證券一季度實現營收14.94億元,同比增長81.26%,實現凈利潤(如無特殊說明,本文凈利潤指標均為“歸屬于上市公司股東的凈利潤”)6.13億元,同比增長943.73%。

          各項細分業務中,東吳證券自營收入貢獻最高,增速也最快,帶動了營業收入整體增長。具體來看,經紀業務收入2.56億元,同比增加16.03%;投行業務收入1.05億元,同比增加22.56%;資管業務收入0.27億元,同比減少49.11%;自營業務收入8.20億元,同比增加132.84%;信用業務收入0.68億元,上期為負數。

          中原證券今年一季度營業收入為6.58億元,同比增加46.10%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.82億元,同比增加78.78%。其中,經紀業務收入1.56億元,同比增加30.55%;投行業務收入0.21億元,同比增加34.62%;資管業務收入0.20億元,同比減少19.63%;自營業務收入3.41億元,同比增加277.84%;信用業務收入0.28億元,同比減少70.76%。中原證券信用業務收入下滑幅度較大,披露的變動原因為“主要為買入返售金融資產利息收入減少”。

          南京證券一季度營業收入為5.07億元,同比增長53.84%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.11億元,同比增長91.13%。細分業務來看,經紀業務收入1.37億元,同比增加29.75%;投行業務收入0.34億元,同比下滑29.74%;資管業務收入0.12億元,同比減少15.80%;自營業務收入1.40億元,同比增加176.22%;信用業務收入1.66億元,同比增加54.89%。

          剛剛上市的華林證券也發布了首份一季度報告。數據顯示,華林證券當季營業收入為2.15億元,同比下滑1.41%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.93億元,同比增長12.76%。細分業務來看,經紀業務收入0.74億元,同比增加30.90%;投行業務收入0.17億元,同比下滑75.91%;資管業務收入0.19億元,同比增加9.14%;自營業務收入0.66億元,同比增加94.42%;信用業務收入0.36億元,同比下滑8.83%。

          分析人士認為,從上述四家上市券商一季度細分業務情況來看,自營、經紀業務都明顯增長,而資管、投行業務則出現分化。

          經紀自營業務最“紅火”

          據中國證券報記者不完全統計,截至目前,廣發證券、東北證券、國海證券發布了一季度業績預告,東方證券、長江證券、方正證券、國元證券等券商一季度業績快報也已公布。從業績預告或快報的情況來看,各家券商凈利潤大幅增加,增幅最小也有七成。各家披露的業績增長原因,幾乎都指出經紀、自營實現大幅增長。

          凈利潤方面,廣發證券一季度凈利潤預計為25.95億元-29.76億元,同比增長70%-95%;東北證券預計盈利為5.5億元-5.8億元,同比增幅達到314%-336%;國海證券凈利潤預計為2.50億元,同比增長79%。

          東方證券歸屬于上市公司股東的凈利潤12.70億元,同比增幅達191.06%;長江證券歸屬于上市公司股東的凈利潤7.68億元,同比增長138.27%;方正證券歸屬于上市公司股東的凈利潤5.88億元,同比增長85.66%;國元證券實現凈利潤4.22億元,同比增幅達到153.46%。

          多家券商指出,一季度業績增長,很大程度上得益于市場回暖。此外,各券商業績增加還各有原因:廣發證券指出,其財富管理、投資管理、交易及機構業務的收入均實現增長;東北證券則“自曝”自營業務和經紀業務收入實現大幅增長;國海證券的經紀、投行、資管等業務收入同比均實現增長;東方證券自營業務、境外業務收入大幅增加,子公司大宗商品業務顯著增長;長江證券經紀、投行、投資等業務同比增長;方正證券經紀業務和自營業務收益大幅增長。

          華創證券指出,3月份滬深各主要股指穩中有升,帶動交易量續創新高,市場人氣明顯積聚,從而推動券商經紀、自營、資管業務明顯回暖;投行業務受益于寬信用政策的引導,公司債及企業債增速繼續維持高位,短期看債券投行業務增長有明顯的持續性。

          再融資和科創板將造增量

          對于后期業務發展,一些分析人士看好再融資與科創板帶來的增量。

          華創證券非銀團隊認為,再融資年內預計實現正增長,首發類的增量可能在科創板。邊際上取決于再融資政策是否明顯松動,以及科創板公司的掛牌數量和交投活躍度。

          中銀國際非銀金融分析師王維逸也看好科創板帶來的機會。他認為,科創板賦予券商更大的定價權與話語權,將逐步提升其重要性,將孕育出更多綜合性專業投行與精品投行。從業務結構來看,科創板將加速業務模式轉型升級。

          4月19日,中國金融期貨交易所進一步調整股指期貨交易安排,股指期貨的“松綁”也為券商業務帶來發展預期。華創證券認為,此舉對券商的收入影響有限,但重在不斷確認監管意愿。股指期貨的再度松綁對券商的影響主要表現在期貨子公司的收益,以及對沖手段放松對于資管、自營、期權等業務的邊際影響上。

          (文章來源:中國證券報)

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